美元低迷提振黃金避險買盤?經濟復蘇預期仍制掣漲幅 機構揚言“長線看空”

1評論 2020-06-15 07:55:13 來源:黃金網 厲害了!王府井

  盡管經濟逐漸放開的希望提振市場風險偏好,一度令美股反彈、美元與美債收益率走高,令金價承壓,但對疫情二次爆發的擔憂仍令本周金價收漲。與此同時,美聯儲本周暗示疫情或對經濟造成永久傷害,同時承諾將繼續購買資產,強化了市場對于美聯儲持續寬松的預期,因此美元跌至3個月新低,推動黃金刷新逾一周高點。現貨黃金報1730.75美元/盎司,本周漲約2.7%。

  美聯儲暗示經濟下行風險+承諾維持購債規模

  此前美聯儲承諾將支持美國經濟,給投資者吃了顆定心丸,但美聯儲主席鮑威爾暗示疫情或對經濟造成永久傷害,預計今年美國GDP將萎縮6.5%。

  納指守住了大部分漲幅,并連續第三個交易日創下收盤新高,受到微軟和蘋果股價上漲提振。道瓊斯工業指數下跌282.31點,或1.04%,至26989.99點;標普500指數下跌17.04點,或0.53%,至3190.14點;納斯達克指數上漲66.59點,或0.67%,至10020.35點。

  北京時間周四凌晨,美聯儲一如預期未做出任何政策調整,并承諾將繼續購買資產,以穩定遭受新冠疫情重創的美國經濟。同時政策制定者預計今年國內生產總值(GDP)將萎縮6.5%,年底失業率將達到9.3%。這提振了黃金的避險吸引力。

  美聯儲還承諾將保持當前的資產購買速度,即每月購買約800億美元美債和400億美元機構債和抵押貸款支持證券。

  Kitco Metals高級分析師Jim?Wyckoff表示,金價在聯邦公開市場委員會(FOMC)發表聲明后觸及日高,該聲明為美國經濟描繪了一幅相當黯淡的圖景,盡管這并不出人意料;我們沒有從聲明中看到任何好消息,但我們確實看到,利率將保持在非常低的水平,直到2022年,這對黃金市場可能算是好消息。

  受此影響,現貨黃金自日內低點反彈逾30美元,并在周四繼續走高,刷新逾一周高點至1740.56美元?傮w而言,美聯儲對于經濟的悲觀預期以及持續的貨幣寬松將繼續支撐金價。

  美元刷新三個月低點也對金價構成支撐

  另一個提振金價的因素是美元的持續走低,近13個交易日12個交易日收陰。但由于后兩個交易日回升,周線收陽。盡管如此,美元指數一個月累計跌幅逾3%,凸顯了在流動性危機化解,美聯儲的超寬松貨幣政策引發美元的拋售。

  美元周三延續跌勢,兌一籃子主要貨幣跌至三個月新低,此前美聯儲也沒有像一些人猜測的那樣,宣布任何限制公債收益率上升的措施。

  美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示,聯邦公開市場委員會(FOMC)確實討論了收益率曲線控制的問題,但稱其有效性仍是一個“需要討論的問題”。

  美聯儲聲明發表后,美元兌歐元、英鎊和瑞士法郎跌至三個月低點,兌日元跌至三周低點。Bannockburn Forex首席市場策略師Marc Chandler表示,這與市場預期基本一致,即美聯儲不會采取任何行動,

  渣打銀行的Steven Englander表示,市場希望出售美元,美聯儲繼續購買國債和MBS的承諾令人放心,因此沒有理由停止賣出美元。

  預計在未來一段時間內美元的跌勢還將持續,這也對黃金構成支撐。

  特朗普不支持率創52周高點,促使投資者買入黃金

  據新京報報道,《紐約時報》等美國主流媒體稱,包括共和黨參議員羅姆尼、前總統小布什等在內的多名共和黨重量級政客,都表示不會在大選中支持特朗普。

  黨內大佬紛紛反水,對力爭連任的特朗普而言,顯然絕非好消息。對此,《華盛頓郵報》刊文指出,美國民眾或在11月的大選中為改變現狀而投票。

  實際上,這不是特朗普第一次遭到資深共和黨人的反對,也肯定不會是最后一次。這些現象反映了美國兩大黨的選民基礎、意識形態、政策立場的深層變化,將給特朗普的連任帶來更大的壓力。

  5月28日至6月10日的調查顯示,美國人對特朗普的不支持率升至52周高點,達到55.1%。這次的不支持率比去年10月份創下的前高點55%略高,當時正值眾議院對特朗普啟動彈劾調查。數據顯示特朗普在11月連任面臨巨大的困難。歷史上還沒有支持率低于48%的在任總統可以連任。

  現在離投票還有近5個月時間,很難預測大選結果,但拜登在現階段保持著明顯的優勢。自今年初以來,拜登的民調一直領先特朗普至少4個百分點。這個優勢雖在誤差范圍內,也不足以讓其完全克服選舉人團的劣勢,但如果優勢持續保持,意味著拜登獲勝的機會很大。

  美歐貿易擔憂情緒升溫

  歐盟貿易專員稱,歐盟緩解大西洋(行情600558,診股)兩岸貿易緊張關系的努力毫無進展,即將到來的美國大選意味著要想取得任何突破都可能要等到11月以后。

  歐盟貿易專員Phil Hogan周二在布魯塞爾舉行的貿易部長會議上表示,美國在近幾周圍繞飛機補貼爭端進行的和解談判中“后退”。若達不成協議,將意味著歐盟最快會在7月對美國出口產品征收數十億美元計的關稅。

  歐盟希望延長2018年7月達成的停戰協議。去年年底開始美國對歐洲發起新的關稅行動或關稅威脅,導致國際貿易關系陡然緊張。

  美國最近幾周在和解談判中后退,因此雙方分歧仍然很大。如果情況仍然如此,一旦獲得世貿組織裁決,歐盟別無選擇,只能就波音公司案行使報復權利實施制裁。

  黃金ETF需求持續擴大,但凈多頭持倉下降

  最新行業數據顯示,自疫情爆發以來,持有美國黃金期貨的成本上升,促使投資者轉向黃金ETF投資黃金。買家對黃金的需求越來越大,隨著疫情動搖全球經濟,相對于其他資產,黃金可能會保值。今年金價上漲了14%,刷新7年半高位。

  期貨和ETF允許投資者獲得黃金價格的敞口,兩者的區別在于黃金期貨合約賦予買家在未來某一天獲得黃金的權利,而ETF是為投資者儲存黃金的。

  期貨往往吸引短期投資者,而ETF則吸引長期投資者。期貨頭寸的持有成本更高,但易于買賣,而且不需要投資者預先支付黃金的全部成本。

  通常流入這兩種產品的投資通常是平行的,但據世界黃金協會和運營紐約商品交易所(Comex)的芝加哥商品交易所集團(CME Group)的數據,自3月底以來,ETF的總持有量增長了14%,而紐約商品交易所(Comex)的多頭頭寸減少了7%。

  最大、交易最活躍的ETF SPDR Gold Shares自3月底以來已將其黃金儲備增加了24%。這一轉變正值紐約商品交易所(Comex)交易量減少的時期,此前疫情限制措施中斷了黃金供應路線,大型黃金交易銀行紛紛撤出該交易所。

  自那以來,期貨的交易價格往往大大高于ETF所使用的倫敦價格,而將即將到期的期貨合約轉換為活躍期貨合約的成本也大幅上升。

  世界黃金協會首席策略師John Reade表示,“如果你長期投資Comex,情況對你來說真的很糟糕,作為Comex的投資者,持有這些頭寸會讓你感到沮喪!

黃金可能還有大幅回落,年底可能跌至1600水平

  本周整個市場又迎來了巨大震蕩,美股出現了3月中旬以來最大單日跌幅,差一點又要熔斷,黃金市場則在沖高后回落,再一次受到股市拖累。凱投宏觀大宗商品經濟學家James ORourke表示,由于中短期通脹預期仍將低迷,這是看空黃金的一大理由。

  盡管市場還是有避險需求,但因刺激帶來的通脹在中短期是不太可能出現的。避險情緒疲軟會使得黃金承壓,年末跌至1600關口,哪怕利率還會維持在低水平。今年以來受到疫情影響下全球經濟巨大不確定性的推動,黃金市場大幅走高,現貨黃金價格一度創下7年多新高。

  該行指出,此前避險情緒和低利率推動金價走高,但近期黃金市場的上漲主要是受到了投資者們對沖通脹的需求,但在通脹可能難以上漲的情況下,黃金就會承壓。

  凱投宏觀認為,近期的大量刺激并不能推動中期通脹的上升。短期會出現通脹低迷的情況,被注入市場的大量流動性不太可能推動通脹中期升溫。金融危機時,利率降到零以及大量QE都并沒能帶來通脹。

  另外,在全球經濟開始復蘇后,避險情緒的下降也會打壓黃金的表現。

關鍵詞閱讀:QE 投資者 特朗普 ETF 通脹

責任編輯:盧珊 RF10057
快來分享:
評論 已有 0 條評論
更多>> 以下為您的最近訪問股
3d近三十期开机号 微信支付的真人麻将app 白小姐管家婆四肖中特 广东26选5开奖结果 炒股融资正规平台 516棋牌充值中心 福彩快乐12开奖查询 安徽快3官方平台 浙江11选5开奖公告 佳永配资 天津快乐十分前三直遗漏数据 微信支付的真人麻将app 白小姐管家婆四肖中特 广东26选5开奖结果 炒股融资正规平台 516棋牌充值中心 福彩快乐12开奖查询 安徽快3官方平台 浙江11选5开奖公告 佳永配资 天津快乐十分前三直遗漏数据